Alternatieve financiering
Alternatieve financiering is een aanduiding voor financieringsbronnen die beschikbaar zijn voor bedrijven uit andere kanalen dan banken.
Alternatieve financiering: waarom?Het idee achter alternatieve financiering is dat bedrijfsplannen ook kunnen worden gefinancierd buiten het traditionele financieringskanaal van de banken om. Die optie werd acuut bij het begin van de "financiële crisis" in 2008 toen banken kritischer werden op financieringsverzoeken van bedrijven, met name uit het MKB. Daarnaast gingen banken zich bij het uitlenen ook meer richten op sectoren die ze als "stabiel" kenmerken en verlangden ze meer zekerheden van bedrijven die financiering zochten.
Alternatieve financiering: vooral voor MKBMet name het midden- en kleinbedrijf (MKB) heeft last van deze houding van de banken en daarom besteden veel kleine en middelgrote bedrijven meer aandacht aan het verkennen en zoeken van andere vormen van financiering, met andere woorden: "alternatieve financiering".
Alternatieve financiering: verschillende vormenEr bestaan verschillende soorten van alternatieve financiering. Gedacht kan worden aan:
. crowdfunding. Het ophalen van geld bij een groot aantal beleggers, die elk een klein bedrag verstrekken.
. "alternatieve" beurzen, zoals de Alternext, EnterNext en NPEX.
. kredietunies: bedrijven worden door andere bedrijven uit dezelfde sector gefinancierd.
. leverancierskrediet.
. vooruitbetaling klanten (onder voorwaarde van bijvoorbeeld een korting)
. leasing
. factoring
. private placement: ophalen van geld bij een groot aantal geldschieters die elk een relatief klein bedrag inleggen. Dit is een onderhandse aandelenemissie waarbij het rendement bestaat uit een dividend, soms aangevuld met een winst op de inleg.
. venture capital, investeringsmaatschappijen of participatiemaatschappijen.
. netwerken van informele investeerders of business angels (dit is een speciale vorm van venture capital).
Alternatieve financiering: beloften en hype 1Zoals met alle nieuwe financieringsvormen, is het zoeken en aantrekken van alternatieve financiering niet zonder risico's voor zowel de kapitaalzoeker als de geldschieter. Zo is crowdfunding een financieringsvorm die nog erg in de "beloftensfeer" hangt en voor geldschieters die een rendement willen maken behoorlijk riskant is. De toekomst moet leren of crowdfunding een duurzaam financieringsmodel is voor bedrijven. Een voorwaarde voor duurzame financieringsmodellen is dat er een vorm van controle bestaat op het gebruik van het geld. Daar wordt bij crowdfunding niet aan voldaan.
Alternatieve financiering: beloften en hype 2Ook is het de vraag of de beurzen Alternext en NPEX serieuze vormen van alternatieve financiering voor bedrijven vormen, omdat ze al jaren nauwelijks activiteit vertonen. Kredietunies zijn in Nederland nog grotendeels een concept, hoewel hier wel op kleine schaal succesjes te melden zijn. Ook private placements komen hier en daar in Nederland voor, maar deze zijn voor de kapitaalzoeker erg duur en vergen specialistisch management om de placement te voltrekken.
Alternatieve financiering: beloften en hype 3Venture Capital is daarentegen een bewezen financieringsmodel, dat al tientallen jaren functioneert. Het is zowel voor de kapitaalzoeker als voor de investeerder aantrekkelijk.
Alternatieve financiering: geen wonderenDeze kanttekeningen bij alternatieve financiering betekenen uiteraard niet dat kapitaalzoekers deze financieringsroutes niet zouden moeten onderzoeken. Het betekent alleen dat ze er geen wonderen van moeten verwachten.
Alternatieve financiering is een terugkerend begrip in de Venture Capital-wereld.
Bestel hier ons handige naslagwerk met de belangrijkste Venture Capital Begrippen.
Uw steun en toeverlaat tijdens gesprekken met investeerders.
|