Management Buy In

Management Buy In (MBI). Een professional of groep professionals van buiten het bedrijf neemt het bedrijf over (of een deel ervan) en maken daarbij gebruik van een of meer externe financieringsbronnen. Ze kopen zichzelf daarmee in.

Het initiatief voor de management buy in kan afkomstig zijn van het zittende management of van de zittende directie of van de kopers zelf. Motieven vanuit de onderneming om het bedrijf door een buitenstaander over te laten nemen kunnen zijn: . Gebrek aan een geschikte opvolger voor de huidige CEO . Noodzaak tot drastisch ingrijpen via een turn-around, die niet door het huidige management kan worden doorgevoerd . Sterke groei die het zittend management te boven gaat . Behoefte aan extern kapitaal

Motieven om als buitenstaander een bedrijf over te nemen kunnen zijn:

. Zelfstandig een commerciële mogelijkheid willen ontwikkelen / Ondernemer willen zijn . Het behalen van vermogenswinst . Onvrede met de huidige werksituatie . Financiële motieven

Na de transactie vormen de kopers het nieuwe management.

Management Buy In: waardebepaling

Een van de eerste fasen van een MBI is altijd een waardebepaling of waardering van een bedrijf. Deze dient om de overnamesom vast te stellen.

Management Buy In: financiering

Een management buy in kan op verschillende manieren worden gefinancierd. Enkele van de meest gebruikte mogelijkheden zijn: . eigen geld . bankfinanciering . venture capital . een earn out-constructie . een combinatie

Management Buy In: earn out-constructie

Bij een earn out-constructie wordt afgesproken dat (een deel van) de overnamesom wordt gefinancierd door de winst die het bedrijf in de toekomst moet gaan maken. Soms wordt de hoogte van de overnamesom daarbij afhankelijk gesteld van het behalen van specifieke omzet- of winstdoelen. Onderdeel van een dergelijke constructie is dat de aandelen door de koper geleidelijk worden verworven.

Management Buy In: tweede managementslaag

De managers onder de raad van bestuur spelen een cruciale rol bij de continuiteit van de onderneming. De buy-in ondernemer is veelal een manager met algemene ervaring en capaciteiten zonder veel specialistische product- en branchekennis en zonder kennis van het bedrijf. Deze kennis is wel bij het tweede echelon aanwezig.