Venture capital

Venture Media.nl - kijk op venture capital

Venture Capital Gids

Bestel hier: 30,90

Maak uw keuze uit de beste 100 investeerders.

Venture Capital Stappenplan

Bestel hier: 30,90

Zet de eerste stap naar een kwaliteits- investeerder.

Venture Capital Ranking

Bestel hier: 19,90

Venture capital en business angels naar kwaliteit gerangschikt

Melden

Reageer

Venture capital

Venture capital is een kapitaalvorm die voor de kapitaalverschaffer een meer dan gebruikelijke hoeveelheid risico inhoudt.

Venture capital is een term die uit het Engels afkomstig is. De term is samengesteld uit venture en capital. Capital spreekt voor zich. Een venture kan vertaald worden als een onderneming, een bedrijf, een avontuur en soms als een tocht of reis. Venture capital hoeft niet altijd verstrekt te worden aan bedrijven, maar kan ook worden toegekend aan projecten.

Risicodragend karakter

Venture capital onderscheidt zich van andere vormen van kapitaal door het risicodragende karakter. De verschaffer van venture capital loopt een meer dan gebruikelijke hoeveelheid risico, meer dan bijvoorbeeld een bank. Dat betekent echter niet dat de verstrekker van venture capital graag of gemakkelijk risico loopt. Het is eerder zo dat de venture capital financier niet de gebruikelijke zekerheden eist, zoals een bestaande inkomstenstroom uit een bedrijf of het salaris van de directeur of een woonhuis als onderpand. De venture capital verschaffer heeft ook meer geduld bij het incasseren van de opbrengst.

Nadelen

Daartegenover staan voor de kapitaalzoeker een aantal nadelen. In de eerste plaats moet de opbrengst van de investering veel hoger zijn dan de opbrengst op een krediet. Een zakelijk krediet moet bijvoorbeeld meestal tussen 7 en 10 procent opleveren. Bij het rendement op venture capital wordt meestal gemikt op rond de 20 procent.

Daarnaast eist de investeerder ook meer controle op het object van investering. Die controle dient ter compensatie van de afwezigheid van een stabiele geldstroom. Bij een rentedragende lening is die geldstroom er wel en spreekt de kapitaalverschaffer met de ontvanger een vooraf gepland aflossingstraject af, waarbij rente op de hoofdsom wordt betaald. De kredietverschaffer eist allerlei zekerheden, zoals bij bedrijven een bestaande inkomstenstroom of een bedrijfspand.

Bij een investering in een bedrijf zijn die zekerheden niet altijd aanwezig. Een verschaffer van venture capital krijgt daarom in ruil voor zijn financiering een percentage van het bedrijf, uitgedrukt in aandelen. Dat betekent automatisch dat de investeerder stemrecht krijgt in de aandeelhoudersvergadering en het recht krijgt vergaderingen bijeen te roepen.

Exit-moment

Behoudens een faillissement, bepaalt de investeerder meestal zelf wanneer hij uit de onderneming stapt waarin hij geinvesteerd heeft. Mogelijkheden daarvoor zijn: hij verkoopt dan zijn aandeel aan een ander bedrijf in een zogenoemde trade sale of hij verkoopt de aandelen aan de andere aandeelhouders of aan de directie. Dat is voor de investeerder het exit-moment. In theorie kan de exit ook bestaan uit een beursgang.

Verschillende vormen

Er bestaan verschillende vormen van venture capital. Verschijnselen als hedge funds, die in de media vaak als durfkapitaal worden aangeduid, hebben er niets mee te maken.
Een van de manieren waarop onderscheid wordt gemaakt is naar de fase waarin het bedrijf verkeert. Gesproken wordt van pre-seed capital, seed capital of zero stage capital, early stage financiering, groeikapitaal of expansiefinanciering en daarnaast mezzanine financiering en late stage financiering.

Voor een diepgaand inzicht in de manier waarop het aantrekken van venture capital in de praktijk werkt, raden wij u het Stappenplan Venture Capital aan.

Synoniem: venture kapitaal.

Verwante begrippen: durfgeld, durfkapitaal, risicokapitaal, risicodragend kapitaal.