Private equity

Private equity is een algemene aanduiding voor investeringen door middel van aandelen en voor ander risicodragend kapitaal dat niet op de beurs genoteerd staat. Bij begrip private equity gaat het vooral om grote investeringsmaatschappijen.

Hoe werkt private equity?

In ruil voor de investering krijgt een private equity-maatschappij een vorm van invloed en/of zeggenschap in het bestuur van de onderneming, meestal gekoppeld aan een percentage van de aandelen van het bedrijf waarin is geinvesteerd, en het recht op een rendement.

Private equity: doel

Een private equity-investeerder is dus meestal een investeringsmaatschappij, maar soms een private investeerder. Het doel van de investering kan zijn om voor de lange termijn te beleggen, of een bedrijf venture capital te verschaffen om de groei van het bedrijf te versnellen. Het kan ook gaan om seed capital, kapitaal dat in de eerste fase van het bedrijf wordt verstrekt, een activiteit van met name angel investors. De laatste categorie wordt in Nederland vaak aangeduid als business angel.

Private equity: doel van de investering

Elk van de categorieën investeerders hanteert een eigen doel, strategie en aanpak bij de manier waarop zij investeren. Zo gaat het bij een beleggende investeringsmaatschappij vaak om de ontvangst van dividenden, terwijl het bij een venture capital-maatschappij en bij business angels vaak gaat om de winst uit de verkoop van het aandelenbelang.

Private equity: soorten transacties

Ook de wijze waarop de investerings-transactie plaatsvindt, verschilt. Zo kan de investeerder inschrijven op een onderhandse aandelenemissie van een bedrijf of in onderlinge onderhandeling met het geldzoekende bedrijf tot een investering komen. In het laatste geval gaat dit gepaard met het gebruik van een term sheet en de inzet van een due diligence-onderzoek.